2020-03-17
어려울 땐 역시 1등 기업 투자지 ?
경제 공황에는 어떤 회사에 투자해야 할까?
역시나 1등 기업에 투자하면 되는 것일까?
나는 개인적으로 1등 기업에 투자하는 것은 최소한 망하지 않는다고 생각하고 있다.
물론 경제 공황이 지나간 이후에도 가장 많은 상승을 할 것이라고 믿어 의심치 않는다.
하지만 레이달리오는 "이것"에 집중해야 한다고 한다.
레이달리오의 제안
레이달리오가 강조한 주목해야할 부분은 바로
"현금을 많이 보유한 기업에 주목하라"
최근 레이달리오는 SNS를 통해 COVID-19 사태로 인한 현 금융 상태에 대한 자신의 생각을 피력했다.
그의 이야기는 다음과 같다.
- COVID-19 로 인한 기업의 단기적인 충격은 불가피하다.
- 하지만 이 사태가 지나가면 기업들은 V자 혹은 U자 형태로 복구할 것이다.
- 또한 하락이 진행되는 과정에서 레버지리(단기부채)가 많은 기업의 시장 충격은 더욱 심각할 것이다.
레이 달리오의 말처럼 나 또한 결국 이 사태는 진정이 될 것이고 주가는 언제 그랬냐는 듯 우상향해 갈것이라 생각한다. 또한 20년 후에 현재 시점을 본다면 한 순간의 점처럼 느껴질 수도 있을 것 같다.
또한 레이 달리오의 의견을 정리해보면 현금이 많은 상태에서 단기적 충격을 받은 기업은 회복 가능하나, 단기 부채가 많은 기업은 위험할 수 있다는 뜻 으로 해석해볼 수 있겠다.
그렇다면 현금을 많이 보유한, 현금을 많이 창출하는 기업은 무엇이 있을까?
현금 보유 기업 TOP5 (미국 기업)
해당 기업들은 순현금 자산이 많은 순서대로 나열하였으며, 꾸준히 매출이 상승하는 기업들이다.
1. GOOGLE
순현금 자산: $1171억
부채비율: 2%
사업모델: 인터넷 플랫폼
2. MICROSOFT
순현금 자산: $592억
부채비율: 71%
사업모델: IT
3. FACEBOOK
순현금 자산: $523억
부채비율: 32%
사업모델: 소셜미디어
4. CISCO
순현금 자산: $88억
부채비율: 45%
사업모델: 통신
5. BRISTOL MYERS SQUIBB FOUNDATION
순현금 자산: $76억
부채비율: 90%
사업모델: 제약
개인적인 의견으로는 경기불황 이후 구글과 페이스북의 주식을 모으려 했기 때문에 교집합이 형성 된 것 같아 매수에 더욱 확신을 가질 수 있을 것 같다.
현금 보유 기업 TOP5 (한국 기업)
해당 기업들은 순현금 자산이 많은 순서대로 나열하였으며, 꾸준히 매출이 상승하는 기업들이다.
1. 삼성전자
순현금 자산: 82조
부채비율: 35%
사업모델: 반도체
2. 삼성 SDS
순현금 자산: 3.7조
부채비율: 38%
사업모델: IT
3. NAVER
순현금 자산: 2.4조
부채비율: 94%
사업모델: 인터넷 플랫폼
4. KAKAO
순현금 자산: 1.6조
부채비율: 54%
사업모델: 모바일메신저
5. 고려아연
순현금 자산: 1조
부채비율: 17%
사업모델: 원자재 제련
개인적인 의견으로 역시 우리나라는 삼성전자인가... 라는 답밖에 안나온다.
또한 KAKAO와 NAVER에 대해서는 사업모델과 재무제표를 봤을 때 투자가치가 있다고 생각한다.
만약 한국 기업에 투자 한다면 삼성전자,KAKAO,NAVER 정도는 투자할만 하다고 생각한다.
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